来源：雪球App，作者： 尧啊尧啊尧，（https://xueqiu.com/8577119863/288775153）

关注三七1个月了，看了很多公开资料，有一些心得，跟大家交流一下，不妥之处，欢迎批评指正。

1.三七互娱目前处于合理价格，roe20%，市盈率14左右，股息率有6%。

2.37主要是两件事，研发新游戏、发行。

3.37没有竞争壁垒，他能干的事情，别的发行商也可以干。37现在业绩还可以，主要得益于出色的管理层。

4.37会不会发展的越来越糟糕，我觉得是不会的，因为一切都没有变化。游戏这个赛道比较稳，一直竞争都很激烈，但是未来也不会更加激烈，激烈程度同前。现在主要担心关心管理层会不会因为前面的立案而坐牢，只要不坐牢，对公司影响就不大，相信管理层坐牢概率也不大。买量越来越贵这个事情，也是很久以前就存在的，未来也不会有什么特殊的变化。买量竞争已经很激烈了，以前也很激烈，也不是这两年的新变化，37以前可以处理好这个事情，现在应该也能处理好。37研发新游戏的问题，之前计划23年研发人员到4000人，结果还大裁员到1000人。不过最近游戏研发还可以，新上线的小游戏无名之辈、灵仙剑师表现不错。相信管理层对这个方面有完善的考虑。

6.37未来会不会越来越好，这在于未来还能不能发掘出好的游戏，买量的费用能不能越来越大。过去这两个方面做得不错，未来如果管理层不出问题，相信也能做好

7.综上所述，我认为现在可以少量买入37，因为37未来的业绩可能会在目前这个水平附近波动，不过牛市就要来了（因为便宜的股票都在上涨，已经找不到很便宜的股票了），会推升37股价上涨。现在37股价最多跌一半，50%.但是上涨可以有100以上。